【本刊独家】国内覆铜板用玻纤电子纱电子布供应链现况变化的调查手记

  原标题：【本刊独家】国内覆铜板用玻纤电子纱/电子布供应链现况变化的调查手记

  自2016年四季度以来，覆铜板（CCL）重要原材料之一——电子玻纤纱/电子布的供应、价格越来越成为CCL业界，乃至CCL下游PCB业界，很关注的焦点。国内有PCB朋友也向我问询内情及未来变化趋势。近期电子玻纤布的“一货难求”情况会持续多久? 电子玻纤纱/布的涨价风，今后会成为“新常态”吗？覆铜板用玻纤电子纱/电子布近期哪个环节“掉链子”啦？——带着这样一些问题，近期笔者作了一次专门的深入调查。

  2017年11月初，由重庆国际复合材料有限公司（CPIC）举办的“2017 CPIC客户交流会”在重庆长寿召开。笔者赶到重庆赴会，并与前来参会的中国玻璃纤维工业协会、中国复合材料工业协会的领导，以及包括上海天寰材料科技有限公司高层领导在内的多家玻璃纤维布生产企业的高层领导、技术人员、销售人员做了广泛的调查问询。

  向被访者问询求解的疑问之一:这次国内电子玻纤布涨价、短缺的风波，是否有什么新应用电子玻纤纱/电子布的市场出现，并且他以优惠的价格“抢”走了CCL市场需用的电子玻纤纱/电子布那一份（正像铜箔那样，锂电池市场的迅速兴起，“抢夺”PCB用铜箔的许多份额）？

  不少被访者回答，近年新发展起的电子玻纤纱/布的新市场，还是有的。他们给笔者举例是：电子玻纤布（特别是7628布）已经涉及到涂敷PTFE树脂的涂层玻璃布、涂覆铝箔布、PTFE特氟龙过滤网布过滤布、遮阳布（大多数都用在透光性好的家装用窗帘布）、办公用荧幕布等，它们的市场需求在增长。

  电子纱的窑炉（池窑）大都也可生产玻纤细纱。近年在玻纤细纱应用领域（多为织物）正在慢慢地拓宽。不少被访者表示，虽然玻纤电子纱/电子布近年新的其它应用市场发展较快。

  上述的电子玻纤纱/布的新兴应用市场，总体是需求量与CCL应用领域需求量相比还是很小的（约年需电子玻纤纱、工业细纱几万吨），还不足以对CCL应用市场构成多大的“夺食”威胁。

  向被访者问询求解的疑问之二:在这次国内电子玻纤纱/布的涨价、短缺的风波中，是否有中间贸易商从中“大批囤货”而造成“推波助澜”(PCB用电子铜箔在供应紧张、涨价风波中，出现此问题)？多位被访者告诉笔者，“不会有贸易商敢冒险将电子纱/玻纤布的大量囤积，去等待时机抬价再售出。这是因为它市场行情报价的下跌，随时都会有可能发生。”笔者在此会上，结识一位被公认为是国内作电子纱/玻纤布很大贸易的老板，他回答我这问题内容，同样是与上述几个被访者的回答十分相似。

  自2016年四季度兴起的国内电子玻纤纱/布涨价、短期供应短缺的风波，产生的原因是什么？

  经笔者这次深入访谈、调查，其原因归结的方面，是与中国玻璃纤维工业协会秘书长刘长雷于今年5月中旬在我们覆铜板行业协会召开的《2017年中国覆铜板行业高层论坛》会上的报告对此问题的分析，很是一致。笔者通过这次访谈，更加深了刘长雷秘书长报告中分析原因内容的理解。他在此报告中提出：“玻纤电子布价格快速上涨，源于短期内市场供求关系失衡。一方面下游市场需求出现了触底反弹，另一方面是在之前市场需求长达六年的持续低迷状态下，玻纤行业自身在电子纱/电子布产能结构发生了一些变化，造成市场供应短缺。” 具体原因，刘长雷秘书长归结成以下四点：

  （1）环保压力增大，仿布产量萎缩引起一度电子玻纤纱/布需求关系的有所改变。“在环保压力的推动下，国内坩埚纱产量一路走低，截止到2016年已减少至22万吨，其中无碱坩埚纱已不足5万吨。一大批中低端仿电子玻纤布（在CCL业界常被称为“假7628布”）生产的企业陆续转产转型或关闭转行，导致供应量出现大幅的萎缩（引自刘长雷秘书长2017年5月在CCLA大会上的报告语）。”

  在访谈中多位被访者赞同此观点。中国玻璃纤维协会及中国复合材料协会的两会会长张福祥，还特别向笔者更强调了这点。他说，严厉的环保条件要求下，在2016年间有许多中小型企业停产，也使得无碱坩埚纱产量的一下子就下降，这也使得近期间接的影响了CCL用玻纤布的供应紧张。张会长强调，“但这仅仅是一时，它对整个供应市场格局影响很小。”笔者理解：尽管目前国内FR-4采用仿电子玻纤布并不多，但由于这种玻纤布的减少，也造成原采用这种电子布的在允许电压下不导电的材料、涂布玻纤布织物等行业转向更多的采购电子玻纤纱/布。这对覆铜板用电子玻纤纱/布市场带来或多或少的间接影响。

  （2）新的产业政策下电子布产能趋于向有玻纤池窑企业方面集中，同时造成电子布专业生产厂的生存压力增大。刘长雷秘书长讲：“工信部于2012年出台实施《玻璃纤维行业准入条件（2012年修订）》。┄┄在相关产业政策的引导下，近年来行业中电子布新增产能主要集中于原有玻纤池窑生产企业，其产能趋于集中。从而对原有专业电子布生产企业造成冲击。这些专业电子布生产企业由于原料成本及供应受限，加之市场低迷、融资困难等因素，生存压力增大，部分企业转产转型，从而造成电子布市场供应厂商的进一步集中。”

  这是国内电子布供应厂商群格局的新转变。当国内电子纱一出现有供应上的不足时，首先遭受到了损害的就是专业电子布生产企业。笔者从另一角度可理解

  为：不是电子纱产能的不足，而是由于上下游供需关系上的协调出现偏差。“未来电子玻纤布的竞争，有纱厂的布厂更具有优势（引自上海天寰材料科技有限公司总经理谢坤洲访谈语）”。

  （3）前期市场低迷，快速新增产能有限。笔者了解到，近年，在玻纤电子纱/电子布前期市场持续低迷的情况下，很多拥有池窑的企业，优先发展玻纤粗纱产品，新建玻纤电子细纱池窑项目较少。例如内资企业中仅有一座新建5万吨玻纤细纱池窑点火运行（泰山玻纤，于2015年11月点火）。而在2016年间国内关停玻纤细纱池窑两座（泰山玻纤、重庆国际上海基地），合计减少3.8万吨电子玻纤细纱。另外重庆国际本部基地有一座玻纤细纱池窑冷修停产，电子玻纤纱产能出现小幅的回落。此外，国内的港台资企业在大陆电子纱/电子布供应链中，继续扮演重要角色。但2016年至2017年三季度内，必成、台嘉、忠信三家港台资企业在大陆地区共有玻纤细纱池窑年产能有30万吨左右。近年来随市场的低迷，三家企业都放慢了产能扩张速度，2015年至今仅有忠信（建滔集团旗下）一条4万吨池窑新建项目投产。2016年国内电子玻纤纱的总产量约为44.2万吨，同比降低1.56%。试想，假如没有2016年四季度起的对它需求的提升，当年国内电子玻纤纱的产量年还会下降更大的幅度。

  据覆铜板行业协会统计，国内CCL企业（含境外资企业在大陆投建的CCL企业）中，玻纤布基CCL、玻纤布/玻纤毡基CCL销售额年增长率2016年有明显的提升（玻纤布基CCL为9%,CEM-3为25%）。在2016年国内CCL行业对电子玻纤布的需求量比2015年有所加大，这也造成电子玻纤布对电子玻纤纱需求的增加。在电子玻纤布用电子玻纤纱“新增产能有限”情况下，致使在短期内出现了供应电子玻纤纱/电子玻纤布趋于紧张。

  （4）电子玻纤纱、工业玻纤细纱的新市场增加。国内绝大多数现有窑炉不仅可生产电子玻纤纱，同样也可生产工业玻纤细纱。近年来，在电子布市场一直处在供大于求的情况下，电子玻纤纱、玻纤细纱，以及其制品的生产企业也在积极的寻求电子玻纤纱（即包括玻纤细纱）的新应用领域。尽管在这方面工作，有所推进，获得一定的成效，但实际上新市场的空间目前仍然是不大。还没有一类电子玻纤纱、玻纤细纱及其制品的新市场规模，可与覆铜板、绝缘材料用电子玻纤纱/布的需求市场规模，有所“抗衡”，形成相互的争夺。

  既然，这次上游玻纤材料业与CCL业供需不平衡的，从根上讲是由电子玻纤纱的供应紧张造成的，因而在这次访谈、调查中，笔者力图彻底搞清国内电子玻纤纱的产能现况，以及明年的电子玻纤纱产能将有哪些变化的问题。

  通过在“2017 CPIC客户交流会”上对多位相关协会负责人、企业高层管理者、营业销售人员当面访谈，以及会后对相关文献的查询、对涉及的厂家高层的电线预测。

  （1）2017年初我国的电子玻纤纱有54.2万吨产能.到2017年四季度，由于建滔的广州忠信公司在清远厂新投电子玻纤纱4万吨/年产能，以及巨石集团今年四季度一条电子纱池窑线年底的电子玻纤纱产能达到了59.7万吨，其中内资企业所创产能占总产能的43.1%。目前全球电子玻纤纱产能约90万吨，我国国内产能量约占全球的65%。

  （2）在2018年底前，随着国内的林州光远、浙江巨石的新产能增加，国内电子玻纤纱产能将达到约68.2万吨。

  （3）从中国玻璃纤维工业协会得到的信息，2017年1～9月份出口电子玻纤纱（即玻纤细纱）为4.2万吨(大多数量是中国大陆的台资企业)，进口为1.1万吨。估计2017年全年会有6.2万吨的电子玻纤纱出口，有1.6万吨进口。如果推测国内玻纤纱产量在2017年有50万吨的规模（此推测数据，得到玻纤协会刘长雷秘书长的首肯），那么考虑到进出口的因素，2017年我国国内电子玻纤纱（包括工业细纱）的市场规模达到约45.4万吨，它占2017年初国内电子玻纤纱产能的82.7%。

  （4）笔者注意到张福祥会长在“2017 CPIC客户交流会”上所作的长达1个多小时的报告中，突出了两大主题：“环保压力下生产格局的转变”和“玻纤行业要有序释放产能，避免产能过剩危险出现”。

  笔者在撰稿期间，又对中国玻璃纤维协会秘书长刘长雷先生进行多次电话采访及微信沟通。他认为：“2016年我国国内有44.2万吨的电子玻纤纱的产量，预计在2017年的电子玻纤纱（含工业细纱）的产量将达到50万吨左右。由于前期市场供求关系紧张，目前已有多个在建或拟建玻纤电子纱池窑项目。如产能释放过快，到明年将有可能出现电子玻纤纱产能过剩的问题。”当笔者追问：当明年出现电子玻纤纱产能过剩现象后，电子玻纤纱市场将出现的售价减少，或电子玻纤纱产能释放得到控制，或转产其它品种及其它市场，您认为变化趋势是哪个为主？刘长雷秘书长回答：“当然是出现第一种情况，因为池窑一旦点火，就有8至10年的连续生产，它是不可能再停下的，立即“刹车”很难，这也是近年来玻纤电子纱池窑项目建设不够积极的原因之一。另外电子玻纤纱（即工业细纱）近年发展的电子玻纤纱新应用市场（涂氟过滤布、汽车用涂覆铝箔布、绝缘材料等），需求总共只有几万吨电子玻纤纱的需求，无力消化国内出现的过剩电子玻纤纱产能。”